2月21日，两市股指盘中强势上扬，沪指涨近1%，创业板指涨超2%，科创50指数暴涨约6%；全A成交额超2.2万亿，为两个月来初度。

　　行业板块涨多跌少，电源开导、电机、半导体、互联网工作、软件开发、通讯工作板块涨幅居前，贵金属、银行、珠宝首饰、石油行业跌幅居前。

　　阿里巴巴日前公布超预期财报，CEO吴泳铭在功绩会上默示，AI期间关于基础递次有明确而广泛的需求，将积极投资于AI基础递次成立。将来三年，集团在云和AI的基础递次参加瞻望将超来源去十年的总额。国泰君安默示，阿里巴巴大幅加多AI基础递次投资，国内CSP（云工作提供商）厂商将积极跟进；东吴证券指出，阿里云在国内多年保抓龙头地位，竞争上风在AI期间有望延续；西部证券觉得，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快成立。

　　国泰君安：阿里幅加多AI基础递次投资 国内CSP厂商将积极跟进色色王国

　　阿里巴巴大幅加多AI基础递次投资，国内CSP（云工作提供商）厂商将积极跟进，有望复现“互联网+”周期中出现的IDC（互联网数据中心）投资欢叫。其他CSP厂商同步加多对AIDC（东说念主工智能数据中心）的投资，推动国产AI算力产业链的需求改善。

　　东吴证券：阿里云竞争上风在AI期间有望延续

　　阿里巴巴大模子及云业务占据上风地位。阿里巴巴1月底超大范畴的MoE模子Qwen2.5-Max讲求上线，在与业界来源模子对比中呈现出强项的性能。云业务层面，阿里云在国内多年保抓龙头地位，竞争上风在AI期间有望延续。2025年DeepSeek等开源模子对国内AI诈欺开发的加快，以及阿里巴巴与苹果谐和鼓舞，瞻望阿里云收入增速有望进一步栽培。

　　西部证券：推理算力需求有望加快增长 带动国内AIDC的加快成立

　　大模子对云厂商的本领架构、工作花式、收费花式、诈欺生态带来重塑。对公有云基础递次产业链来说，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快成立，加快昇腾卡为代表的国产卡的国产替代进度，利好产业链各个身手的供应商。

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　　招商证券：IaaS云平台范畴效应抓续开释

　　面前AI范畴表里部需求焕发，将来有望抓续启动收入高速增长。与此同期，跟着IaaS（基础递次即工作）云平台范畴效应的抓续开释，重复企业运营后果的优化栽培，公司有望罢了盈利本领的持重增长。

　　国信证券：国内云厂商巨头预估25年Capex增速30%+

　　国内云厂商巨头2024年Capex增长平均在40%以上，预估2025年Capex增速平均仍有30%+。AI的Capex参加金额上，字节、阿里参加来源，AI参加增长在50%以上以致翻倍。DeepSeek事件后，各家有进一步上调预期不息，主要商量到模子大厂模子检会需求激增以及下搭客户推理与检会垂类模子需求爆发。

　　(本文不组成任何投资提出，投资者据此操作，一切后果自诩。阛阓有风险色色王国，投资需严慎。)